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#30 - Steuergefördertes Depot zur Altersvorsorge: Stand und Bewertung der FDP-Initiative

Auch wenn die Aktienrente wohl kommt, das Generationenkapital wird nicht ausreichen, um das Rentenniveau zu stabilisieren. Private Altersvorsorge ist und bleibt ein Muss. Zum Glück hat sich auch da die Ampel etwas ausgedacht: ein steuergefördertes Aktiendepot!

Geht es nach der Vorstellung der FDP kommt es noch Ende diesen Jahres und wäre - nach aktuellem Kenntnisstand(!) - tatsächlich eine tolle Sache. Bis 3.500 € pro Jahr (290 € mtl. Sparplan) darf man dann wohl in ein Sonder-Depot investieren - und von den Steuern absetzen! Ganz ähnlich zu den Regeln bei Riester- oder Basisrente. Im Gegensatz dazu fallen aber die jeweils gravierenden Nachteile weg:

1. flexible Entnahme, keine lebenslange Verrentung (Basisrente)

2. 0% Beitragsgarantie möglich (Riester)

3. (hohe Kosten einer Versicherung)

Was ist an lebenslanger Verrentung so schlecht?

Wusstest du, dass Versicherer bei der Berechnung der "lebenslangen" Rente eigene Sterbetafeln zugrunde legen? Beispiel: Heinz, 65, geht heute in Rente.

Die Versicherung rechnet damit, dass er noch 27,6 Jahre lebt. Entsprechend wird die monatliche Rente festgesetzt. Laut statistischem Bundesamt lebt Heinz aber nur noch 19,6 Jahre. Verstirbt unser Heinz dann mit 85,6, behält die Versicherung das verbleibende Kapital, das für die zusätzlichen 8 Jahre eingeplant war.

Die bessere Alternative: Renteneintritt auf 85 legen, zuvor selbst das Kapital entnehmen entsprechend dem eigenen Bedarf und im Todesfall den Rest an Hinterbliebene vererben. Das geht nur mit privaten Rentenversicherungen. 

Was ist an Beitragsgarantie schlecht?

"Egal was passiert, Sie bekommen immer mindestens Ihre eingezahlten Beiträge zurück". Klingt toll. Dieser Satz fiel genau so in vermutlich jeder Finanz"beratung", in der eine der 23 mio. Riester-Verträge verkauft wurden. Was ist daran falsch?

Investieren ist mit Risiken verbunden - immer. Garantiert der Versicherer dir einen gewissen Wert, wird ein Großteil deines Geldes gar nicht investiert die Fonds, die i.d.R. sogar ausgewählt werden. Dort landen nur die Überschüsse, die die nicht für die Garantie benötigt werden. Alles andere liegt im Sicherungsvermögen des Versicherers und reduziert deine Rendite massiv. Die Opportunitätskosten überwiegen i.d.R. die Zulagen vom Staat ("Sie bekommen sogar noch 175 € und nochmal 300 € für jedes Ihrer Kinder geschenkt!"). Unter Fachleuten gibt es den Witz "Garantie heißt garantiert weniger".

PS: bestehende Riester-Versicherungen sollen wohl auch auf das neue Altersvorsorgedepot umgedeckt werden können!

(Hohe Kosten einer Versicherung)

Rentenversicherungen mit 3 % Effektivkosten, die pro Jahr von der Rendite abzuziehen sind, sind natürlich nicht der Maßstab, während es auch gute Produkte gibt, die nur knapp über 1 % liegen. Fakt ist aber, dass auch das noch deutlich teurer ist als ein selbst gemanagedes Online-Depot. 

Fazit

Und genau darin liegt der eigentliche Neuheitswert: Bislang konnt man einen Steuervorteil zur privaten Altersvorsorge nur über eine Rentenversicherung beziehen. Hier haben sich keine skalierbaren, digitalen Ansätze etablieren können, bei denen die Kosten für den Verbraucher auf unter 1 % Effektivkosten pro Jahr hätten sinken können. Sowohl im Vertrieb als auch Produkt blieben alle bisherigen Lösungen sperrig. 

Wenn Trade Republic per Pop-up in der App ihre 2,5 mio. Nutzer:innen in Deutschland informiert und mit wenigen Klicks ein laufender Sparplan in einen MSCI World-ETF in ein steuergefördertes "Pocket" geschoben werden kann, wäre das tatsächlich ein gewaltiger Erfolg. Allerdings bleibt das Problem, dass Neo-Broker und Online-Banken nur die Bevölkerungsgruppen erreichen, die bereits investieren und wohl nicht akut von einer zukünftigen Altersarmut bedroht wären. 

Dazu kommen übliche finanicial behavior-Probleme und Interessenskonflikte, wenn Neo-Broker insbesondere an schlechten Anlegerverhalter Geld verdienen und zu aktiverem Trading animieren. 

Hattest du die Idee des Altersvorsorgedepot schon auf dem Schirm? Würdest du es nutzen?

Schreib's uns in die Kommentare! 

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